半年新增个人住房贷款2万亿房贷已成上市银行“护城河”

在当前经济下行压力加大，不良贷款继续上升的势头下，商业银行普遍呈现出对低风险业务的偏好。大部分上市银行都瞄准了稳定、安全的个人住房按揭业务。部分上市银行则由于历史原因或自身战略更倾向于对公贷款业务或信用卡等零售金融业务。上市银行的战略选择由此呈现出了一定程度的分化。

猛增

17家上市银行发布的年中业绩报告显示，在存量方面，建设银行仍以31816.77亿元的巨大体量占据个人住房按揭贷款余额的榜首。工商银行、农业银行、中国银行次之，分别为28615.59亿元、22380.52亿元、21426.63亿元。五大行总计111116.62亿元。股份制商业银行方面，招商银行位居榜首，其个人住房按揭贷款余额为6069.45亿元，规模略逊于交通银行的6877.11亿元，兴业银行、浦发银行和光大银行分别以3922.07亿元、3379.51亿元和2318.6亿元紧随其后。17家公布半年业绩报告的上市银行中，南京银行和贵阳银行的个人住房按揭贷款余额最低，分别为305.74亿元与60.16亿元。

增量方面，除交通银行以外的四大国有银行仍然领跑全行业。建设银行以4077.82亿元独占鳌头。工商银行、农业银行与中国银行的增量亦保持在3000亿元以上。股份制商业银行中，招商银行是唯一一家增量超过千亿元的银行，达到了1157亿元，远远超过了交通银行833.54亿元的增量。同时，兴业银行、民生银行、浦发银行和中信银行的增量也都在700亿元以上。贵阳银行、平安银行、华夏银行与南京银行的增量垫底，分别为6.45亿元、36.48亿元、40.32亿元和84.92亿元。

各家银行在增速方面的表现与在存量和增量方面较为不同。民生银行的增量虽然仅有805.14亿元，但相较于2016年初却暴增了70%。中报显示，该行住房贷款占全部个人贷款的比重从年初的15.7%上升到了24.28%。股份制商业银行的平均增速要远高于五大行。其中，中信银行增速为48.7%；南京银行尽管只有84.92亿元的增量，但增速却达到了38.46%；兴业银行以31.47%的增速紧随南京银行。浦发银行、招商银行、光大银行均实现了20%以上的增速。五大行中，中国银行增速最高，为16.65%，工商银行最低，为13.53%。17家公布数据的上市银行中，华夏银行与平安银行增速垫底，分别仅为3.62%与7.94%。

除华夏银行外，各家银行在住房贷款上的增量与增速均远远超过往年。2015年上半年，五大行的增速保持在10%左右，分别为10.60%、9.89%、9.61%、9.09%和7.06%；而到了2016年，这一幅度则上升到了15%。股份制商业银行方面，2015年，民生银行、招商银行与兴业银行的增速分别为27.31%、24.15%和14.21%。招商银行与兴业银行表现平稳，而民生银行则同比有大幅度上升。此外，中信银行的增速也从2015年的3.07%蹿升至2016年48.7%；华夏银行则从2015年的2.52%小幅增加至3.62%。

抉择

房贷猛增是今年上半年银行贷款增长的主要驱动因素。单以五大行来说，工商银行上半年各类贷款总计增长7438.51亿元，其中个贷增长3297.64亿元，房贷增长3453.62亿元。交通银行上半年各类贷款总计增长2617.5亿元，其中个贷增长946.89亿元，房贷增长833.54亿元。农业银行上半年各类贷款总计增长4859.2亿元，其中个贷增长3190.68亿元，房贷增长3110.34亿元。中国银行上半年各类贷款总计增长5924.15亿元，其中个贷增长3144.72亿元，房贷增长3058.82亿元。建设银行上半年各类贷款总计增长6527.37亿元，其中个贷增长4186.41亿元，房贷增长4077.82亿元。细查不难发现，房贷增量与个贷增量持平甚至超过。五大行总计投放各类贷款27366.73亿元，其中房贷就高达14534.14亿元。房贷占全部贷款的比重已经超过一半。对于工商银行来说，房贷增量甚至抵消了个贷萎缩对整体信贷的影响。

与天量房贷形成对照，各家银行给予房地产企业的开发贷却几乎没有增长。

截止到2016年6月底，公布数据的17家上市银行总计开发贷款余额为40767.32亿元，较2016年初仅增长493.23亿元。新增贷款中，中信银行投放额度最高，为407.1亿元，建设银行最低，为-431.4亿元。交通银行、农业银行、建设银行、招商银行、兴业银行、南京银行和贵阳银行投放的开发贷为负值。有分析认为，造成开发贷大幅下降的原因既与政府去房地产库存的政策有关，也与房地产企业融资渠道多样化有关；而最重要的是，各家银行为控制风险，降低不良率，收紧了对房地产企业的授信，并加大了不良资产的处置力度。以光大银行举例，该行2016年半年报显示，2015年12月31日时，该行计有10.96亿元的房地产行业不良贷款，占该银行全部不良贷款比重的4.5%；而到了2016年6月底，其房地产行业不良贷款仅剩0.09亿元，占全部不良贷款的比重下降到了0.04%。

同时，多家上市银行的管理层亦表达了通过增加个人住房按揭贷款稀释不良率，增进盈利能力从而加强风险控制水平的意愿。交通银行首席风险官杨东平指出，经济下行压力增大，实体经济的某些领域将出现困难。与过去相比，高货币投放、高投资、高拉动的经济发展模式可能难以为继。目前的经济走势证明了市场规律在发挥作用。因此，相比于某些银行热衷的公共设施、政策项目，交行更看好个人住房按揭贷款业务。“从安全性、抵押率，综合交行对房地产市场未来走势的判断，我们觉得这一块业务仍然是比较安全的。”杨东平说。

招商银行行长田惠宇则认为，在当前经济背景下，关于资产扩张，招行主要考虑三个因素：第一是适应结构性机会；第二是在需求总量下降的情况下进行结构调整；第三是在目前商业银行风险管理水平条件下，资产配置、合理的资产组合对于资产质量的稳定性和重要性，高于商业银行自身风险管理技术本身。尤其是在目前市场形势不明朗的时候，不犯战略性和根本性的错误。在零售金融方面，截至今年上半年，招商银行零售信贷占比47.83%，保持较高水平。在法人贷款方面，招商银行上半年的发展重点是结构调整，这个目标要优于总量增长，因此造成法人贷款出现小幅负增长，这种态势在可预见的未来还会延续。

中信银行副行长方合英表示，中信银行这几年零售资产占比逐年提升，目前个人贷款占总贷款比例已经超过25%。2016年上半年该行新增个人贷款约1355亿元，新增公司贷款仅约984亿元。信贷投放结构是围绕该行发展愿景进行调整的。由于零售贷款业务资本占用相对较低，符合该行轻资本、轻资产的发展目标，因此其相应加大了零售信贷投放力度。

分化

交通银行首席经济学家连平指出，在当前情况下，小微企业、制造业这些领域的风险比较高，虽然个人住房按揭贷款的盈利水平不太高，但是该业务仍然因风险低而受到商业银行的青睐。现在普遍的情况是，只要申请人符合资质，银行就会在尽可能短的时间内放款，商业银行对于这一款业务的争夺较为激烈。

但是，与大部分上市银行积极扩张个人住房按揭贷款的战略抉择不同，华夏银行与平安银行在该领域却反应冷淡。2016年上半年，华夏银行以3.62%的增幅位列17家上市银行末尾；平安银行则以36.48亿元的新增房贷金额垫底。中报显示，就个人贷款而言，平安银行的信用卡与汽车贷款余额上升较快，分别增加了152.75亿元与65.83亿元。其公司贷款增量更是超过了个人贷款，达到了1262.92亿元。可以说，平安银行的业务重心仍然在法人贷款。与平安银行不同，华夏银行的贷款增量则主要表现在对公贷款上。报告期内，该行对公贷款从2015年底的8682.67亿元上升到了9422.2亿元，增幅达739.53亿元，约为住房按揭贷款的18倍余。

对此，平安银行证券事务负责人表示，零售和个人住房按揭贷款也是该行大力发展的业务之一。每家银行有自身经营发展的侧重点。住房按揭贷款增量不是衡量零售业务发展水平的标准。平安银行在零售业务方面已经推出了许多举措。华夏银行则未作出回应。

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